Концептуальные основы управления затратами
2. Содержание процесса управления
Управление капиталовложениями
Процесс управления затратами банка включает две составляющие:
- управление затратами на стадии принятия инвестиционного решения о создании банка и последующем развитии банковского бизнеса;
- управление текущими затратами на стадии его функционирования.
Известно, что инвестиционные решения - это решения о текущих затратах, осуществляемых в целях получения доходов в будущем. При этом, разумеется, все расходы банка осуществляются в расчете на получение прибыли в будущем, однако между текущими затратами уже функционирующего банка и капиталовложениями на стадии его создания и развития имеются принципиальные различия, прежде всего в сроках окупаемости затрат. Краткосрочные решения по текущим затратам принимаются на относительно короткий период - до одного года, проходящий от вложения денежных средств до получения банком прибыли. Решения же о капиталовложениях рассчитаны на более длительный период - между осуществлением банком инвестиционных затрат и получаемой прибылью. Вложения такого рода включают затраты на выплату процентов, которые необходимо учитывать банку при принятии решения об инвестициях в банковский бизнес. При краткосрочных же инвестициях проценты на вложенный капитал настолько малы, что на практике обычно ими пренебрегают.
Необходимо заметить, что из всех решений, которые принимают собственники и менеджмент банка, решения о капиталовложениях являются наиболее сложными, поскольку процесс вовлечения значительных денежных ресурсов зачастую необратим. В связи с этим у собственников банка должны быть четко определенные цели инвестирования, например получение максимальной прибыли, обеспечение максимального роста банка, обеспечение его конкурентоспособности, достижение требуемого уровня прибыли или получение максимально возможной доли рынка. При этом собственники банка должны понимать, что инвестиции в рискованные проекты обуславливают вероятность того, что эти проекты могут окончиться для них частичными потерями или существенной утратой капитала.
При принятии решений о капиталовложениях (инвестиции в здание, банковское оборудование, программное обеспечение, рекламу и др.) анализируются прежде всего объемы производимых инвестиций и сроки их окупаемости.
С определенной степенью условности можно выделить ряд этапов в процессе принятия решения о затратах капитального характера.
Первый этап. Определение целевой функции капиталовложений - создание в перспективе стабильно растущего дохода собственникам на вложенный капитал. Данная функция обеспечивается созданием или увеличением стоимости банка (получение долгосрочной прибыли, потенциального роста объемов операций банка, приемлемого риска, стабильных дивидендов).
Второй этап. Оценка альтернативных вариантов капиталовложений, например создание нового банка или покупка и развитие уже функционирующего.
Третий этап. Сбор данных о возможных будущих внешних условиях, в которых будет функционировать банк и которые способны повлиять на эффективность инвестиционных вложений.
Четвертый этап. Оценка возможных результатов каждого из альтернативных вложений.
Пятый этап. Принятие окончательного решения, обеспечивающего максимальную реализацию определенных собственником целей. Выбор данного инвестиционного решения на практике, как правило, базируется на концепции временной стоимости денег, согласно которой могут рассматриваться следующие методы оценки капиталовложений по:
- чистой приведенной стоимости;
- внутренней норме доходности;
- индексу рентабельности.
Метод оценки капиталовложений по чистой приведенной стоимости подразумевает использование приема дисконтирования будущих поступлений денежных средств и вычисление их приведенной стоимости. Так, собственники и менеджеры банка могут сравнить доход от рассматриваемого проекта капиталовложений с альтернативным, равным по риску, в частности созданием нового банка или расширению банковского бизнеса, например вложениям денег в безрисковые ценные бумаги, обращающиеся на финансовых рынках. Для этого достаточно рассчитать чистую приведенную стоимость проекта.
Pages: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26
