Деление риска
Откладывая дела на завтра,
ты однажды упустишь золотую возможность,
но в конечном итоге у тебя будет
больше денег и меньше огорчений.
Формами управления риска являются активная (агрессивная), адаптивная (приспособленческая), консервативная (пассивная). Основными способами снижения риска могут быть повышение уровня информированности, лимитирование финансовых расходов, страхование, диверсификация. «Деление риска» - это управленческие действия, направленные на сокращение неблагоприятного будущего риска. Наиболее явное выражение этих действий связано с решениями по управлению финансами. Рассмотрим это на числовых примерах. Пусть имеется возможность вложить некую сумму капитала через приобретение акций двух предприятий. У них одинаковые дивиденды 2 руб. на руб. в год, но и одинаковый риск возможной неудачи. Получения нулевых доходов. Как распорядиться своими средствами?
Вариант 1. Вложить средства в первое предприятие.
Средний доход в этом случае равен 2 х 0, 5 + 0 х 0, 5 = 1 руб. /руб. в год.
Вероятность потери средств равняется 0, 5.
Вариант 2. Вложить средства во второе предприятие.
Средний доход в этом случае равен 2×0, 5 + 0×0, 5 = 1 руб. /руб. в год.
Вариант 3. Поделить средства между предприятиями.
Средний доход в этом случае равен 2 (0, 5 х 0, 5) + 1 (0, 5 х 0, 5) + 1 х х (0, 5 х 0, 5) + 0 х (0, 5 х 0, 5) = 1 руб. /руб. в год.
Вероятность потери средств равняется (оба предприятия не будут иметь прибыли) 0, 5 х 0, 5 = 0, 25.
В последнем варианте в два раза уменьшился риск полной потери средств, а средний доход оказывается одинаковым во всех вариантах.
В рассмотренном примере управление средствами фактически не влияло на средний будущий доход, поэтому, выбирая распределение средств, можно использовать в качестве оценки минимум риска потери средств.
