Оценка объекта авторского права
Рассмотрим пример оценки объекта авторского права - базы данных. (Источник: сервер «Технологический бизнес России», автор -Ю. Леонтьев. )
1. Дата и место оценки: 1 марта 1999 г., г. Москва (курс - 22, 89 руб. /$).
2. Цель оценки: включение ОИС в уставный капитал предприятия.
3. Объект оценки: ОИС представляет собой базу данных, предназначенную для облегчения и ускорения поиска необходимой информации лицом, работающим на российском рынке интеллектуальной собственности.
4. Состояние рынка
Затраты на разработку такого ОИС складываются из следующих основных статей: заработная плата программиста (с отчислениями в бюджет), плата за аренду помещения, плата за амортизацию оборудования, накладные расходы и прибыль предпринимателя.
Заработная плата опытного программиста в зависимости от квалификации составляет от $500 до $2000 в месяц. Плата за аренду офисных помещений находится на уровне от $300 до $1000 в год за 1 м2.
Профессиональные программисты работают с комплектами оборудования (компьютеры, принтеры, сканеры и т. д. ) стоимостью от $1200 до $2400 со сроком эффективного использования 3-5 лет.
5. Процедура оценки (затратный подход)
Для определения стоимости объекта оценки целесообразно применить метод восстановительной стоимости. Поэтому следует составить смету затрат в предположении, что ОИС создается в настоящий момент в условиях успешно функционирующей организации.
Существуют два мнения экспертов: база данных может быть создана опытным программистом средней квалификации за три месяца; этот программный продукт может быть разработан специалистом высокой квалификации в течение одного месяца.
Соответственно строятся два варианта сметы расходов. Таким образом, получены два возможных значения восстановительной стоимости оцениваемой базы данных: 102 146, 6 руб. и 71 073, 5 руб. Поскольку данный продукт создан в конце 1998 г., можно считать, что снижения его стоимости за счет устаревания пока что не произошло.
6. Согласование результатов
Так как не имеется оснований придавать какому-либо из участвующих в согласовании результатов больший вес, нежели другому, в качестве конкретной стоимости объекта оценки (PV) следует указать ее среднее арифметическое значение:
7. Заключение
Рыночная стоимость оцениваемой базы данных объективно находится в диапазоне от 70 до 100 тыс. руб.
По состоянию на дату оценки, по мнению эксперта, она равна 86 тыс. руб.
6. 4. Оценка объектов промышленной собственности
6. 4. 1. Оценка лицензии
Объем производства продукции по лицензии определяется исходя из следующих источников:
Определять объем производственной продукции по лицензии нужно по каждому году с учетом того, что в первые годы освоения выпуска может и не быть, потом будет происходить наращивание объемов, а затем пойдет спад в связи с моральным старением нововведения.
Расчетная продажная цена продукции по лицензии - это цена продукции по лицензии на условиях франко - завод изготовителя за вычетом стоимости упаковки, страховки, расходов на хранение.
Пример
Определить стоимость лицензионного соглашения по предоставлению неисключительного права на использование запатентованной промышленно освоенной технологии при среднеотраслевой норме рентабельности 26%.
Решение
Роялти по договоренности субъектов сделки рассчитывается как процент от прибыли.
1. Определяем ставку роялти с учетом наличия охранных документов и возможности получения реальных преимуществ перед конкурентами за счет патентной монополии как величину доли владельца технологии в прибыли лицензиата 25%.
2. Платежи по лицензионному соглашению предполагается производить в течение 3 лет.
3. Прогнозирование объема продаж по лицензионному соглашению.
Производственная мощность для продукции по данному лицензионному соглашению - 1500 шт. Рост выпуска продукции - 20% в год. Инфляция - 10%. Ставка дисконта - 25% Переменные издержки составляют 20% от выручки. Расходы по обеспечению лицензионного соглашения составляют 1% от выручки.
4. Расчет ожидаемых выплат по роялти.
5. Определение дисконтированных денежных потоков от выплат по роялти.
6. Определение стоимости лицензионного соглашения как суммы текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти.
6. 4. 2. Оценка брэнда
Товарный знак является средством индивидуализации товаров. Это символ качества и престижа, чья стоимость растет с течением времени в результате использования, рекламирования и увеличения объемов продаж. В 1266 г. в Англии был принят первый касающийся товарных знаков законодательный акт, в соответствии с которым каждый пекарь был обязан маркировать продукцию своим знаком, чтобы при недостаточном качестве хлеба можно было обнаружить виновного.
В России зарегистрировано порядка 200 тыс. товарных знаков и знаков обслуживания. В год, по данным Роспатента, подается примерно 30 тыс. заявок на регистрацию товарного знака. Ежегодно Роспатент выдает около 20 тыс. соответствующих свидетельств.
Товарный знак — это существенный компонент нематериальных активов, формирующий немалую долю рыночной стоимости фирмы и одновременно представляющий собой важный источник информации для покупателей товаров.
Как средства искусственной дифференциации товаров товарные знаки дают их владельцам возможность обеспечения монопольного положения на соответствующем, создаваемом путем индивидуализации производственной продукции и товаров рынке. Это обусловливает относительно большой доход на единицу продукции. Тем самым товарный знак можно рассматривать как фактор производства стоимости товара.
Оценка товарного знака производится:
- при его покупке другой фирмой;
- при предоставлении франшизы новым компаньонам, когда расширяется рынок сбыта и увеличивается объем продаж;
- при определении ущерба, нанесенного деловой репутации предприятия незаконными действиями со стороны других предприятий;
- при использовании его в качестве вклада в уставный капитал создаваемого общества или товарищества;
- при определении стоимости нематериальных активов для общей оценки стоимости предприятия.
При оценке товарного знака, приобретаемого предприятием у другой фирмы, предпочтительно использовать доходный подход, а именно метод преимущества в прибыли. Для этого достаточно рассчитать прирост чистого дохода предприятия вследствие увеличения цены и расширения рынка сбыта и вычесть дополнительные расходы на удовлетворение требований обладателя товарного знака. Стоимость товарного знака совпадает с преимуществом в прибыли. Преимущество в прибыли определяется только в первый год использования товарного знака, так как в дальнейшем фирма-покупатель уже сама будет работать на товарный знак, т. е. увеличивать (в лучшем случае) или уменьшать его стоимость. Поэтому применять коэффициент капитализации для перевода преимущества прибыли в стоимость было бы неправильно.
Брэнд - наименование плюс товарный знак.
Затратный подход - это самый простой способ, предусматривающий учет затрат на создание и поддержание бренди. Поскольку средства могут тратиться неэффективно, этот показатель достаточно условен.
Рыночный подход опирается на два аналогичных продукта - брендовый и не имеющий бренди. Вычисляется прибыль, полученная от продажи этих товаров за какой-то период времени, или прибыль за определенное количество штук. Прибыль от «небрендового» товара вычитается из прибыли от товара «брендового». Эта разница и есть стоимость бренди. Естественно, не всегда можно найти аналогичный «безбрендовый» товар. Тогда в расчетах учитывается влияние внешних рыночных факторов, например прибыльность данного сектора рынка.
Доходный подход предполагает составление двух вариантов прогноза результатов деятельности компании. Один исходит из наличия бренди, другой - из его отсутствия. Разница и есть эффект наличия бренди или его ценность для действующего предприятия.
Пример
Аудиторски-консалтинговая фирма завоевала прочные позиции на рынке. Объем реализации - 20 млн. руб. в год, в том числе 40% суммы получено за счет услуг по аудиту, 30% - по оценке, 30% - другие консалтинговые услуги. Исследование рынка показало, что имеется возможность реализовывать услуги аудиторов - на 25% выше среднерыночных, оценщиков- на 10% выше среднерыночных, консалтинг -0%. Предполагается, что первые 5 лет доходы будут расти на 10% в год, а через 5 лет - на 5%. Ставка налога на прибыль - 30%. Ставка дисконта для оптимистичного варианта - 25%, вероятного - 30%, пессимистического - 35%.
Оценить стоимость бренди аудиторской фирмы.
